Market Outlook: भारतीय शेयर बाजार में मंगलवार को एक बार फिर बिकवाली का दबाव देखने को मिला। सेंसेक्स करीब 555 अंक टूटकर 75,577 के आसपास बंद हुआ, जबकि निफ्टी 144 अंक की गिरावट के साथ बंद हुआ। बाजार की कमजोरी के पीछे कच्चे तेल की बढ़ती कीमतें, सिस्टम में लिक्विडिटी की स्थिति और बॉन्ड यील्ड में तेजी जैसे कई कारण रहे। ऐसे में अब निवेशकों की नजर 9 सितंबर के कारोबारी सत्र पर है।
सबसे बड़ी चिंता कच्चे तेल की कीमतों में तेज उछाल को लेकर बनी हुई है। ब्रेंट क्रूड 100 डॉलर प्रति बैरल के करीब पहुंच गया है। पर्शियन गल्फ में अमेरिका और ईरान के बीच जारी तनाव के कारण ग्लोबल ऑयल सप्लाई बाधित होने की आशंका बढ़ी है। अगर कच्चे तेल की कीमतें लंबे समय तक ऊंचे स्तर पर बनी रहती हैं, तो इसका असर भारत के आयात बिल, महंगाई और कंपनियों की लागत पर पड़ सकता है।
लिक्विडिटी और बॉन्ड यील्ड ने बढ़ाई बाजार की चिंता
बाजार की कमजोरी का एक अन्य कारण बैंकिंग सिस्टम में नकदी की स्थिति रही। RBI ने बैंकिंग सिस्टम से 6 ट्रिलियन रुपये से अधिक की अतिरिक्त लिक्विडिटी वापस ली है। इसके साथ ही बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी ने इक्विटी वैल्यूएशन पर भी दबाव बनाया है।
सेक्टरों की बात करें तो फाइनेंशियल स्टॉक्स में सबसे ज्यादा कमजोरी दिखाई दी। निफ्टी प्राइवेट बैंक और निफ्टी फाइनेंशियल सर्विसेज कमजोर प्रदर्शन करने वाले प्रमुख सेक्टरों में रहे। SBI लाइफ, ICICI Bank और Axis Bank जैसे शेयरों में भी गिरावट देखने को मिली।
वहीं, बाजार की गिरावट के बीच फार्मा और हेल्थकेयर शेयरों ने अपेक्षाकृत बेहतर प्रदर्शन किया। निवेशकों ने बाजार में बढ़ी अनिश्चितता के बीच डिफेंसिव सेक्टरों का रुख किया। डिफेंस शेयरों में भी खरीदारी देखने को मिली।
डिफेंस सेक्टर को मिला बड़ा सपोर्ट
डिफेंस सेक्टर के लिए हालिया घटनाक्रम सकारात्मक रहा है। Defence Acquisition Council (DAC) ने करीब 1.10 लाख करोड़ रुपये के रक्षा खरीद प्रस्तावों को मंजूरी दी है। इसमें लगभग 98 फीसदी खरीदारी भारतीय कंपनियों से किए जाने की उम्मीद है। इससे घरेलू डिफेंस कंपनियों और पूरे सेक्टर को लंबी अवधि में फायदा मिल सकता है।
हालांकि, निकट अवधि में बाजार में उतार-चढ़ाव बने रहने की आशंका है। कच्चे तेल की कीमत, घरेलू लिक्विडिटी और बॉन्ड यील्ड आने वाले सत्रों में बाजार की दिशा तय करने वाले अहम फैक्टर रहेंगे।
मिडकैप-स्मॉलकैप में तेजी के बाद सावधानी जरूरी
जियोजित इन्वेस्टमेंट्स के रिसर्च हेड विनोद नायर के मुताबिक, मिडकैप और स्मॉलकैप शेयरों में हाल के महीनों में शानदार रिकवरी देखने को मिली है। अप्रैल में मिडकैप और मार्च में स्मॉलकैप इंडेक्स ने 52-सप्ताह के निचले स्तर को छुआ था। इसके बाद दोनों सेगमेंट में करीब 20-30 फीसदी तक की तेजी आई।
इस रिकवरी के पीछे घरेलू निवेश में सुधार और वैल्यू बाइंग को प्रमुख वजह माना जा रहा है। इसके अलावा ग्लोबल मंदी, ऊंची महंगाई और ट्रेड टैरिफ जैसी अनिश्चितताओं को लेकर बाजार की चिंताओं में भी कुछ कमी आई है।
पहली तिमाही यानी Q1 के कॉरपोरेट नतीजों से भी कंपनियों की कमाई में सुधार के संकेत मिले हैं। हालांकि, कच्चे तेल के 100 डॉलर प्रति बैरल के करीब पहुंचने से कमाई में सुधार की यह उम्मीद प्रभावित हो सकती है।
ऐसे माहौल में चुनिंदा शेयरों में खरीदारी जारी रह सकती है, लेकिन बाजार में वोलैटिलिटी ज्यादा रहने की संभावना है। शॉर्ट-टर्म निवेशकों के लिए तेजी के दौरान कुछ मुनाफा बुक करना और जोखिम कम करना बेहतर रणनीति हो सकती है।
किन सेक्टरों पर नजर रखें?
पिछले कुछ महीनों में मिडकैप और स्मॉलकैप शेयरों की तेजी के बाद इनके वैल्यूएशन को लेकर सतर्क रहने की जरूरत है। रणनीतिक नजरिए से लार्जकैप शेयरों और नॉन-इक्विटी ETF पर ध्यान देना अपेक्षाकृत बेहतर विकल्प हो सकता है।
सेक्टरों में हेल्थकेयर, टेलीकॉम, FMCG, डाइवर्सिफाइड बिजनेस और IT जैसे डिफेंसिव तथा डीप-वैल्यू वाले सेक्टर निवेशकों की नजर में बने रह सकते हैं।
Nifty Technical View: 23,600 अहम सपोर्ट
SBI Securities में टेक्निकल और डेरिवेटिव्स रिसर्च के हेड सुदीप शाह के अनुसार, मंगलवार को निफ्टी में गिरावट जारी रही। इंडेक्स करीब 0.61 फीसदी टूटकर 23,635 पर बंद हुआ। यह जून 2026 के बाद निफ्टी का सबसे निचला क्लोजिंग स्तर बताया जा रहा है।
डेली चार्ट पर निफ्टी ने बड़ी बेयरिश कैंडल बनाई है। यह पूरे कारोबारी सत्र के दौरान लगातार बिकवाली दबाव की ओर इशारा करती है।
टेक्निकल सेटअप की बात करें तो निफ्टी अपने महत्वपूर्ण मूविंग एवरेज से नीचे कारोबार कर रहा है और ये एवरेज भी नीचे की ओर झुके हुए हैं। इससे इंटरमीडिएट-टर्म ट्रेंड में कमजोरी का संकेत मिलता है।
डेली RSI गिरकर 30.88 पर आ गया है। यह इंडेक्स के ओवरसोल्ड जोन के करीब होने को दर्शाता है। हालांकि, अभी RSI में किसी मजबूत रिवर्सल के स्पष्ट संकेत नहीं दिख रहे हैं।
इसके अलावा MACD भी नकारात्मक संकेत दे रहा है। यह अपनी सिग्नल लाइन और जीरो लाइन दोनों के नीचे बना हुआ है। खास बात यह है कि MACD हिस्टोग्राम पिछले 18 कारोबारी सत्रों से जीरो लाइन के नीचे है। इससे बाजार में लगातार बने हुए कमजोर सेंटीमेंट का अंदाजा लगाया जा सकता है।
9 सितंबर को निफ्टी के लिए 23,600 के आसपास का स्तर अहम सपोर्ट बन सकता है। इसके नीचे कमजोरी बढ़ने पर बाजार में और दबाव देखने को मिल सकता है। दूसरी तरफ, किसी मजबूत रिकवरी के लिए निफ्टी को ऊपरी स्तरों पर टिकाव दिखाना जरूरी होगा।
Bank Nifty Technical View: 57,000 के नीचे कमजोरी
LKP Securities के टेक्निकल एनालिस्ट वत्सल भुवा के अनुसार, बैंक निफ्टी 57,000 के महत्वपूर्ण सपोर्ट स्तर के नीचे बंद हुआ है। इससे इंडेक्स का चार्ट स्ट्रक्चर कमजोर हुआ है और आने वाले सत्रों में अतिरिक्त गिरावट का जोखिम बढ़ गया है।
बैंक निफ्टी फिलहाल अपने महत्वपूर्ण 20-DMA और 200-DMA से नीचे कारोबार कर रहा है। यह बाजार में कमजोर ट्रेंड का संकेत है।
बैंक निफ्टी के लिए तत्काल सपोर्ट 56,500 के आसपास है। वहीं ऊपर की तरफ 57,200 पहला रेजिस्टेंस है। इसके बाद 57,400-57,500 का जोन महत्वपूर्ण रेजिस्टेंस के रूप में देखा जा सकता है।
RSI में भी बेयरिश क्रॉसओवर देखने को मिला है, जो फिलहाल मंदड़ियों के पक्ष में संकेत दे रहा है।
9 सितंबर की ट्रेडिंग स्ट्रैटेजी क्या हो सकती है?
मौजूदा टेक्निकल संकेतों को देखते हुए ‘Sell on Rise’ रणनीति पर नजर रखी जा सकती है। जब तक बैंक निफ्टी 57,500 के ऊपर मजबूती से वापसी नहीं करता और वहां टिकाव नहीं दिखाता, तब तक तेजी को लेकर सतर्क रहना जरूरी होगा।
कुल मिलाकर, 9 सितंबर को बाजार की दिशा तय करने में कच्चे तेल की कीमत, ग्लोबल जियो-पॉलिटिकल तनाव, बॉन्ड यील्ड, घरेलू लिक्विडिटी और बैंकिंग शेयरों की चाल अहम भूमिका निभा सकती है। ओवरसोल्ड स्थिति के कारण बीच-बीच में बाउंस देखने को मिल सकता है, लेकिन फिलहाल व्यापक टेक्निकल सेटअप कमजोरी की ओर इशारा कर रहा है।
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